科普 | 无抵押借巨资的闪电贷是什么?缘何频频成为DeFi暴雷帮凶?

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这是白话区块链的第1387期原创 
作者 | Joyce
出品|白话区块链(ID:hellobtc)

最近DeFi频繁暴雷,闪电贷攻击这个词也经常相伴出现,在很多人的印象里,闪电贷似乎成了黑客攻击的主要工具,在神秘的同时多少蒙上了一层负面的阴影。

那么,闪电贷到底是什么?为什么有人称闪电贷是一个伟大的金融创新?

 01 
闪电贷是什么?

闪电贷到底是什么?其实解释起来很简单,闪电贷是指不需要抵押资产,在同一个区块内完成借款、还款的一种贷款。

因为借款和还款都在同一个区块内完成,都记录在同一个区块内,所以时间极短,称为闪电贷。

正因为操作时间非常短(以太坊平均每个区块时间大概是14秒), 所以对于普通人来说,一般很难操作。

目前使用闪电贷的一般是程序员,业内黑话称”科学家“。当然,现在也有团队逐渐将闪电贷包装成了一些工具,让不会写代码的普通人也能使用闪电贷。

 02 
为什么会有闪电贷?

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那么,为什么会出现闪电贷呢?

闪电贷之所以被称为是智能合约上的一个伟大创新,是因为闪电贷的出现,让资金成本变得非常低。在不需要任何抵押借款的情况下,人们只需要付出极小的手续费(AAVE上的闪电贷手续费是0.09%),就能获得非常巨额的资金,大大降低了资金的使用成本。

另外,和一般借代相比,闪电贷风险非常低,基本上没有违约风险。

闪电贷之所以能出现,是因为有了智能合约这个土壤,只有当借款和还款这两个动作同时在一个区块上面记录完成的时候,闪电贷才能成功操作。如果借款之后,在该区块内没有完成还款,那么借款自动取消,相当于没有任何借款操作,几乎不会出现违约风险。

 03 
闪电贷的用途

那么,闪电贷有什么作用呢?

一是套利。比如在两个不同DEX(中心化交易平台)之间ETH价格是有差异的,在A平台 ETH: DAI=1: 2700,在B平台上1:2750,那么,这个时候可以去AAVE里面借入2700DAI,在A平台买入1个ETH,在B平台以2750的价格卖出ETH,然后还掉2700DAI,净赚50DAI。

当然,这个资金数量可以无限大,只要你计算清楚你的收益能够超过闪电贷手续费、交易滑点等损失,就能尽可能增加自己的收益空间。

二是自我清算。比如你在去中心化平台抵押的一笔ETH即将到达清算点,在清算之后你要付一大笔清算费(一般是5-8%左右),这个时候你可以借一笔闪电贷,归还所贷资产,然后将平台抵押的ETH取出,用ETH换成相应的DAI或其他资产归还闪电贷,此时只需要付0.09%的闪电贷手续费而已(AAVE平台闪电贷手续费0.09%,每个平台手续费不一样)。

三是更换抵押物。比如你在借代平台上抵押的是ETH,你想把抵押物换成USDC,这个时候你可以用闪电贷借一笔DAI,用DAI换成USDC,然后抵押进去,随后将ETH取出,换成DAI,归还闪电贷所借DAI即可。

如果没有闪电贷,要怎么更换抵押物呢?

这个时候必须把你所贷的资产都还回去,才能把抵押的ETH取出来,然后在交易平台换成USDC,重新抵押进去,再贷出相应的资产,完成抵押物的更换。过程比较繁琐,而且更麻烦的是,绝大多数时候你所贷的资产是不方便随时取回来的。

四是迁移资产或债务。比如我在A平台上面有抵押ETH借出BNB,这个时候我感觉A平台有一些风险,所以想把整个借代迁移到B平台上,但是BNB不太方便直接拿过来归还,怎么办呢?

我可以在AAVE用闪电贷借一笔DAI,把DAI换成BNB,在A平台归还之后取出ETH,然后将ETH抵押到B平台借出相同数量的BNB,然后将BNB换成DAI归还闪电贷,在不挪动原来借出来的BNB的基础上完成了不同平台资产和债务的转移。

……

当然,闪电贷还可能存在很多应用场景,在你的资产被占用的时候,你可以利用闪电贷这个工具,让你的收益最大化,同时尽量降低自己的风险。

当我们理解了闪电贷能借用的资金量是无限的时候,我们就应该明白,在闪电贷这场新的金融游戏中,资金不是最重要的,游戏策略才是最重要的。

这也是闪电贷被很多黑客用于DeFi攻击的原因。闪电贷本身是一个中性的工具,不能说被用于黑客攻击我们就全盘否定,作为一个极具创新性的金融应用,值得我们持续关注。

END

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