BadgerDAO 有机会成为以太坊上所有 BTC 的一站式「商店」

就像稳定币的发展将引领我们走向智能稳定币和无数效用一样,接下来可能发生的是比特币在以太坊上的效用发展。

来源:ChinaDeFi

从 2019 年到 2020 年,即使以太坊上的 BTC 从 1040 个上升到 138,530 个,但是这只占 BTC 流通量的 0.705%。随着 BTC 在 DeFi 上的服务不断改善,这个数字将大幅增长。BadgerDAO有机会成为以太坊上所有 BTC 的一站式「商店」。

——lris

BadgerDAO 有机会成为以太坊上所有 BTC 的一站式「商店」插图

就像我们认为稳定币的发展将引领我们走向智能稳定币和无数效用一样,接下来可能会发生的是比特币在以太坊上的效用发展。BadgerDAO 正在努力创建一个加速 BTC 在 DeFi 上增长的产品套件。它的目标是成为在以太坊上构建融合 BTC 效用的统一力量。

BadgerDAO 不像其他大多数项目。甚至在公平发行开始之前,安全问题就已经成为审核的首要问题。到目前为止,社区驱动的方法和战略举措已经深入到生态系统中。它已经能够聚集一个由 BTC 和 DeFi 原始用户组成的社区,这些人关心增加行业最大资产的功能。

Badger 为什么有趣 ?

  • 该项目是一个先行者,其角色有点类似于专业的 Yearn,目标集中于持有者将寻求效用的最大资产——比特币。
  • 以太坊上的 BTC 已经有 PMF。它的 $TVL 比顶级 dApp 更大。从 2019 年到 2020 年,以太坊上的 BTC 从 1040 BTC 上升到 138,530 BTC(增长 13220%,52 亿美元的 MV)。目前只有 0.705% 的 BTC 供应来自以太坊。我认为随着 BTC 在 DeFi 上的服务不断改善,这个数字将大幅增长。
  • 对比特币的核心关注,使 BadgerDAO 能够专注于原语,以减少进入壁垒。建立更好的开 / 关坡道,并力争比其他 BTC 解决方案更具资本效益。BadgerDAO 有机会成为以太坊上所有 BTC 的一站式商店。

回顾迄今为止的独特方法 :

*定位合适的受众群体**—回溯 Badger 空投给与 BTC 原生产品互动过的用户和活跃的社区成员 (Yearn、MetaCartel、Yam)

*高度重视 DeFi 整合**—这些范围包括 SushiSwap 金库,Keep 激励,针对 BTC 对的 KyberSwap 激励,Nexus Mutual 盾构挖矿,等等

*面向公众的团队拥有强大的市场影响力**—透明的大门和克里斯 (创始人) 在媒体露面 (播客,新闻等) 方面非常活跃

*赢得社区**—BadgerDAO 鼓励参与 Gitcoin 第 8 轮,并将一部分供应奖励给捐助者

*使用 NTS 进行实验**—抵押 Badger 和生成 NTS,解锁更多 Badger 奖励

*避免游戏化**—实施 Digg 的根分布和时间加权,同时避免游戏

BadgerDAO:网络健康

  • TVL: 从 12 月初的 1870 万美元上升到 7.28 亿美元

BadgerDAO 有机会成为以太坊上所有 BTC 的一站式「商店」插图1

  • Badger 费用收益 :130 万美元
  • Badger 金库 : 价值超过 1.2 亿美元
  • Digg 分配 :40% 的 Digg 将流向金库 (按当前比特币价格计算,相当于发行时约 5600 万美元)
  • 正如你所看到的,从金库来看,Badger 有很多弹药可以使用,这对于一个早期的 DeFi 项目来说是至关重要的,在达到可观的费用收入之前需要时间

BadgerDAO 有机会成为以太坊上所有 BTC 的一站式「商店」插图2来源 :《defpulse》,《Nexus Mutual》

如今,随着有许多鲸鱼涉及 BadgerDAO,例如 0x_b1,对保险的需求自然增加了。有 15 个案例的有效保障金额超过 25 万美元。

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有许多投资组合具有诱人的收益率。再加上为获得 Digg 资格而延长参与时间的奖励,使得 TVL 的排名上升到了前 10 名。

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未来的 Digg 奖励也将根据用户活跃的时间长短进行时间加权。大多数分配的发行时间都较长,这表明这些用户都是忠实用户。那些长期持有代币的用户可能也会得到更大的奖励。在 30-60 天内,有超过 59% 的地址持有 Badger(97% 的浮动),就表明持有量很高。

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持有 Badger 的唯一地址数量增加了 48.5% 的 MTD,表明项目在保持热情的能力远远超过其公平的启动

产品线和长期可持续性

今天 Badger 的主要产品之一是 Setts(类似于 Yearn 的金库)。Setts 功能是作为自动 DeFi 聚合器,其专注于代币化的比特币资产。用户在 Setts 中抵押的时间越长,乘数奖励就越大。

Wen Digg?Digg 是 Badger 的一个新产品,它是以太坊上的一个非托管合成比特币。它是一个 AMPL 分支,弹性供应加密货币与比特币价格挂钩,消除了与其他货币一样的中心化担忧。重新定基代币的一个缺点是无法在 DeFi 服务间有效集成。为了解决这个问题,在将 Digg 存入 Sett 时,用户将获得 bDigg,它代表用户在金库中的份额。bDigg 不会重新定基。

Claw—项目经常面临的一个问题是 TVL 的粘性。Claw 将成为 Badger 的新稳定币。有了它,用户可以从金库位置借到稳定币,以对抗其现有的 LP 代币,因为他们赚取收益,杠杆化和获得更多的收益。这种类型的附加效用可能有助于在 Badger 留住资金。

「Badger 级」—在 DeFi + NFTs 交叉点的主动性。从本质上讲,其目标是用生态系统中的额外利益来奖励忠实用户,例如增加 APYs,降低费用,独家使用新产品。可以看出 Rabbithole+BadgerDAO 在这里是非常合适的。

随着时间的推移,我们可能会看到更多在以太坊上使用 BTC 金融工具的融资。其他的用例可能包括 BTC 中立策略、重基管理、新的组合策略、杠杆交易等。

根据 Digg 与 BTC 的美元价值,这些分配将在钱包之间进行调整。第一次重基将在上线后 24 小时内完成。每 24 小时做 1 次重基。如果当天的价格高于比特币的美元价值,则重新基数为正,余额增加。如果价格低于此值,则重新基数为负,余额减少。Digg 的 40% 将成为 BadgerDAO 金库,虽然这一比例不稳定,但可以用于进一步推动增长。

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一旦启动,将有许多方式来赚取 Digg,作为 Setts (又名金库)的 LP。3 个都可以得到 Badger 和 Digg。基于 Uniswap 和 Sushiswap 的使用情况,发行将会动态变化。我并不完全了解实际需要多少 Digg,以及它是否能够轻松地维持挂钩。然而,如果它能够作为一个不可靠的和相对稳定的合成 BTC,那么它就可以被集成到许多 DeFi。如今大多数包装比特币的问题是缺乏信任。我很喜欢 Digg 在 Setts 中有实用功能。

  • Digg Sett -抵押 $ Digg 可获得 Digg 奖励
  • Digg/wBTC Uni – 为了 Badger + Digg + xSushi 奖励,抵押合用 Digg and wBTC
  • Digg/wBTC Sushi – 为了 Badger + Digg + xSushi 奖励,抵押合用 Digg and wBTC

BadgerDAO 有机会成为以太坊上所有 BTC 的一站式「商店」插图7

风险——一如既往,智能合约存在风险,尤其是在如此高的 TVL 的情况下。值得注意的是,与 Nexus Mutual 合作的 shield mining 已经起步,在 Badger 项目上有 213118 NXM 的抵押和超过 1050 万美元的积极投资。

就像其他大多数项目一样,gas 费阻碍了对成本更敏感的用户,如果持续下去,可能会阻碍新来者。gas 密集相互作用的解决方案可能是向 L2 移动。

TVL 的可持续性如何 ? 有待观察的是,在 7 亿美元的 TVL 中,有多少是只是等待 Digg 空投的短期玩家,多少是希望看到项目结束的忠实用户。在 Digg+Badger 的支持下,Digg 发布后短暂发行应该有助于保持 TVL 的上升。从更大的角度来看,仅仅依靠流动性挖矿是不可持续的。然而,我认为这是一个很好的短期选择,可以为团队赢得更多时间来执行 DeFi 堆栈的其余产品。其想法是,产生费用的规模应该足够大,以超过发行的需求,顺便说一下,随着时间的推移,发行一直在下降。

结束

BadgerDAO 在早期表现出了令人印象深刻的吸引力,这得益于强大的底层社区关注和进入 BTC 的定向方式。我认为,随着巨大机遇的实现,这个领域自然会出现更多的竞争。在近期内,我关注的主要催化剂是 Digg 发布后的社区参与水平,以及路线图上即将发布的产品的及时交付,这将增强 TVL 的粘性。

虽然我现在还没有接触过 Badger,但它很快就成为了 DeFi 中最有趣的项目之一。在稳健的财务、敏锐的创始团队和活跃的社区的支持下,我很高兴看到即将推出的产品进展如何,特别是新的稳定币。构建一套产品套件,使以太坊上的 BTC 更容易被访问和有用,这是一个不容低估的机会。

如果用户已经有资格使用 Digg 或者手头上有 wBTC,为 Setts 提供 Digg、Badger 和 Sushi 组合的流量储备 (取决于所选的 set)。我要记住的是,短期导向的 Badger 持仓者可能会在推出后解除 Badger 和 Digg 头寸,套现。考虑到项目的强大基础,重要的是要在项目启动后尽早查看链上活动,以了解倾销与累积的比率。双方都将采取大量行动。

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