接下来的一年,币圈将延续这3大主题

我们将根据过去的种种迹象,推测出一些今年加密货币市场会面临的新发展和新障碍。

新年才刚刚开始,比特币就连连攀升至新高,以太坊也势如破竹突破1000美元。2021年开了一个好头,那么接下来的这一年,加密货币还有怎样的故事要讲?市场会走向何方?

下文,我们将根据过去的种种迹象,推测出一些今年加密货币市场会面临的新发展和新障碍。

01

机构投资者增加

整个2020年,机构以前所未有的力度押注比特币。

今年5月,也就是3月12号市场全面崩盘的两个月后,亿万富翁保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)公开支持比特币,说它是一种潜在的通胀对冲工具。到2020年第四季度,有数十家机构也加入支持比特币的阵营。

分析发现,比特币价格上涨主要发生在2020年11月的美国市场时间段,这是美国机构接受程度增加的一个迹象。

接下来的一年,币圈将延续这3大主题插图

注:绿色线条部分为美国市场时间段,空白部分是美股休市时间段(例如晚上,周末和感恩节假期)

这一模式在年底有所改变——下图显示了2020年12月美国市场时间内比特币的价格变动,虽然在12月16日美国市场时间内价格大幅上涨,但这个月最大的波动发生在圣诞节和随后的周末,当时股市等投资市场都处于休市状态。

接下来的一年,币圈将延续这3大主题插图1

这可能是由于比特币大户利用圣诞期间相对较低的流动性,推动市场往他们想要的方向发展。在感恩节期间也看到了类似的情况,当时美国市场也处于休市状态。除了圣诞假期,比特币的价格波动一直在美国时间段内发生。

另一个证明机构接受度增加的迹象是,灰度持有的比特币数量在年底飙升。灰度目前是传统机构接触比特币的主要方式之一,因此通常被认为是机构兴趣增加与否的信号。

接下来的一年,币圈将延续这3大主题插图2

(灰度的BTC持仓量变化)

同样,芝加哥商品交易所(CME)的比特币期货未平仓量在今年收盘时也创下历史新高。与大多数其他加密货币期货产品不同,CME是一家受监管的交易所,这也是它成为更吸引机构投资者的原因。

因此,2021年比特币市场面临的一大问题是:这些机构的兴趣是否会继续增加?还是说会在今年的某个时间点趋于稳定或下降?

至少目前来看,机构正在加速进场。

1月4日,三箭资本(Three Arrows Capital)披露持有10亿美元的灰度比特币信托。

就在同一天,天桥资本(Skybridge Capital)也宣布持有3亿美元的比特币,并且还为合格投资者推出一只新的比特币基金。

新一年的另一件大事是即将进行的Coinbase IPO。作为世界上最大的加密货币交易所之一,Coinbase已经吸引了传统机构投资者的关注。如果该公司成功上市,许多新的投资者也会被吸引到该行业,这只会增加机构投资者的兴趣。

所以说,2021年大概率又是一个机构投资者对比特币兴趣增加的重要年份。

02

以太坊进入下一章

当价格从1月1号的730美元飙升至1月7日的1200美元,以太坊成为2021年不可忽视的一颗明星。随着即将到来的发展新进程,以太坊也会收到越来越多的机构兴趣。

去年12月1日,以太坊2.0第一阶段成功上线。以太坊要完全转向PoS还需要很多年,但围绕这一转变的势头已经在增长。基于以太坊2.0的staking锁定规模在撰文时已超过20亿美元。

此外,去年11月下旬,Coinbase宣布他们将在2021年初开始支持以太坊2.0 Staking。以太坊Staking带来的被动收益,也会使得越来越多机构有动力投资ETH。

芝商所(CME)宣布计划在2021年2月之前推出ETH期货,基于比特币期货的成功经验,以太坊期货将成为机构投资者进入以太坊衍生品的可靠途径。

2020年期间,以太坊的活跃度显著增加。下半年DeFi的快速增长和年底NFT活动的激增,将以太坊推向了新的高度,同时也带来了新的限制。

以太坊交易费在整个2020年下半年飙升至新高。但一项新的协议改进可能有助于解决这个问题,并有助于使以太坊的货币政策对投资者更具吸引力——EIP-1559被提议作为改进以太坊交易定价机制的方案。它建议燃烧一部分ETH交易费用,这将有效降低以太坊的通货膨胀率。

如果EIP-1559在2021年成功实施,以太坊会是下一个经历机构投资浪潮的加密货币。

03

监管即将到来

尽管2021年的开端我们看到很多积极的发展,但一些潜在的乌云若隐若现。随着加密货币价格飙升,监管部门对该行业的关注也有所增加。

2020年,BitMEX高管团队遭到逮捕,其他几家大型交易所也遭到了监管打击。去年12月,美国引入《稳定法案》,作为监管稳定币的一种方式,对加密行业的其他领域可能产生深远的影响。

去年年底,SEC对瑞波公司提起诉讼,称XRP是未注册的证券。美国财政部下属金融犯罪执法网络(FinCEN)宣布,除了增加有关交易所KYC报告的规则外,打算要求美国公民披露海外加密货币持有情况。

加密货币监管并不是什么新鲜事,近几年,监管机构针对该行业的各个领域一直都有动作。随着越来越多的人关注到这个行业,2021年,行业监管力度会继续加强。

虽然短期内可能会有一些痛苦,但长远来看,这也是一件好事。监管透明度不仅会让机构感到更安心,还有助于驱逐一些加密货币的不良分子,帮助行业良性发展。

随着这些变化的到来,加密货币行业将在2021年到达一个新的高度,希望在座的每一位都在场,一同见证历史。

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